ANALIZA TECHNICZNA WYKRESY.pdf

Analiza techniczna - sztuka interpretacji wykresów

streszczenie tre Ļ ci z Akademii Giełdowej

Fundamenty analizy technicznej:

1. Rynek wie wszystko – wszystkie informacje potrzebne do podj ħ cia decyzji inwestycyjnej zawarte s Ģ

w wykresach cen i wolumenu, analiza techniczna jest wolna od dylematów interpretacyjnych danych

makro- i mikroekonomicznych, z którymi boryka si ħ analiza fundamentalna.

2. Kluczem jest trend – zakładamy, Ň e prawdopodobie ı stwo dalszego trwania trendu jest wy Ň sze ni Ň

prawdopodobie ı stwa jego zmiany ( „Trend is your friend” ).

3. Historia si ħ powtarza – reakcje psychiki inwestorów s Ģ podobne na zbli Ň one sytuacje na rynku, co

przekłada si ħ na pewn Ģ powtarzalno Ļę zachowania cen widoczn Ģ na wykresach w postaci tak

zwanych formacji.

Trend:

1. Jedna z mo Ň liwych definicji: Sekwencja coraz wy Ň ej poło Ň onych szczytów lub coraz ni Ň ej

poło Ň onych dołków.

Prost Ģ przechodz Ģ c Ģ w pobli Ň u lub dokładnie przez co najmniej dwa coraz wy Ň ej poło Ň one dołki lub coraz

ni Ň ej poło Ň one szczyty nazywamy odpowiednio lini Ģ trendu wzrostowego lub spadkowego. Mog Ģ by ę one

jednocze Ļ nie przykładami linii wsparcia lub oporu.

2. Linia oporu: linia b ħ d Ģ ca barier Ģ dla dalszego wzrostu cen.

3. Linia wsparcia: linia b ħ d Ģ ca barier Ģ dla dalszego spadku cen.

4. Proste zasady gry giełdowej: je Ļ li cena nie ro Ļ nie, to nie kupuj; je Ļ li cena nie spada, to nie

sprzedawaj. Wielu pocz Ģ tkuj Ģ cych inwestorów post ħ puje odwrotnie próbuj Ģ c wyłapa ę punkty

ekstremalne trendów i traci na takiej strategii. Oczywi Ļ cie inne podej Ļ cie nie jest bł ħ dne, ale

wymaga wiedzy i do Ļ wiadczenia.

5. Wyłapywanie trendów: wychwytywa ę wczesne stadia trendów pomagaj Ģ wska Ņ niki

wykorzystywane w analizie technicznej. Sprawdzamy, czy utworzeniu kolejnego dołka lub

szczytu na wykresie kursu danego waloru towarzyszy pokonanie przez wska Ņ nik poprzedniego

ekstremum. Je Ļ li nie, mówimy o pojawieniu si ħ dywergencji, która mo Ň e sta ę si ħ pierwszym

zwiastunem zmiany trendu. Potwierdzeniem zbli Ň aj Ģ cej si ħ zmiany trendu mo Ň e by ę wzrost ponad

wcze Ļ niejszy dołek w przypadku trendu spadkowego albo spadek poni Ň ej poprzedniego szczytu,

je Ļ li do czynienia mamy z trendem wzrostowym.

Zwolennicy inwestowania zgodnie z kierunkiem głównej tendencji na rynku mog Ģ dlatego

przyj Ģę , Ň e linia trendu zatrzyma ewentualny ruch w kierunku przeciwnym do dominuj Ģ cego

trendu, czyli tak zwan Ģ korekt ħ . Natomiast je Ļ li tak si ħ nie stanie, dostaniemy sygnał

zapowiadaj Ģ cy zako ı czenie dotychczasowej tendencji. W oparciu o niego mo Ň emy ju Ň

podejmowa ę konkretne decyzje inwestycyjne: kupowa ę po przebiciu linii trendu spadkowego oraz

sprzeda ę po przełamaniu linii trendu wzrostowego.

Pomocne w identyfikacji trendu s Ģ tak Ň e Ļ rednie krocz Ģ ce (ruchome). S Ģ one liniami ł Ģ cz Ģ cymi

wyliczone na dany moment Ļ rednie ceny walory za ostatnie okresy. Główne rodzaje Ļ rednich

krocz Ģ cych to Ļ rednie proste (arytmetyczne), wykładnicze, wa Ň one i trójk Ģ tne (obliczana

w specyficzny sposób Ļ rednia krocz Ģ ca z krótszej Ļ redniej krocz Ģ cej). Mog Ģ one by ę liczone

mi ħ dzy innymi po cenach zamkni ħ cia, otwarcia, najwy Ň szych za dany okres, najni Ň szych za dany

okres, Ļ rednich ( Ļ rednia arytmetyczna ceny najwy Ň szej i ceny najni Ň szej za dany okres)

i typowych ( Ļ rednia arytmetyczna ceny zamkni ħ cia, ceny najwy Ň szej i ceny najni Ň szej za dany

okres). Przy poszukiwaniu trendów Ļ rednie krocz Ģ ce wykorzystujemy na trzy sposoby:

- Ļ ledz Ģ c kierunek ruchu Ļ redniej – je Ļ li jej warto Ļ ci stopniowo si ħ podnosz Ģ , mamy

potwierdzenie trendu wzrostowym, je Ļ li obni Ň aj Ģ si ħ , to znaczy, Ň e dominuje tendencja

spadkowa;

- zwracaj Ģ c uwag ħ na przeci ħ cie wykresu kursu ze Ļ redni Ģ – je Ļ li kurs zaczyna rosn Ģę i przecina

Ļ redni Ģ od dołu, to mo Ň na mówi ę o zmianie trendu na wzrostowy i odwrotnie, gdy kurs

obni Ň aj Ģ c si ħ przecina Ļ redni Ģ od góry, jest to sygnałem rozpocz ħ cia trendu spadkowego;

- odnotowuj Ģ c przeci ħ cie Ļ redniej wyliczonej za dłu Ň szy okres ze Ļ redni Ģ obejmuj Ģ c Ģ notowania

z krótszego okresu – je Ļ li krótsza Ļ rednia rosn Ģ c przedostaje si ħ ponad dłu Ň sz Ģ dostajemy

sygnał mówi Ģ cy o zmianie trendu na zwy Ň kowy, w odwrotnej sytuacji (krótsza Ļ rednia spada

i przecina dłu Ň sz Ģ ) trend zmienia si ħ na zni Ň kowy; jest to uogólnienie sposobu drugiego,

poniewa Ň na kurs mo Ň na spojrze ę jak na Ļ redni Ģ jednookresow Ģ .

Wykresy:

Wykresy cen na rynkach kapitałowych tworzone s Ģ najcz ħĻ ciej w oparciu o nast ħ puj Ģ ce informacje za

dany okres (minuta, godzina, dzie ı , tydzie ı itd. itp.): cena zamkni ħ cia (Close), cena otwarcia (Open),

maksimum ceny (High) oraz minimum ceny (Low). Najprostszym wykresem jest wykres liniowy widoczny

we wszystkich powy Ň szych przykładach, najcz ħĻ ciej kre Ļ lony jako łamana ł Ģ cz Ģ ca kolejne ceny zamkni ħ cia.

Przykłady innych typów wykresów, w kolejno Ļ ci: słupkowy, Ļ wiecowy, candlevolume, equivolume,

renko, przełamanie trzech linii, kagi, point and figure.

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: