ocena projektów inwestycyjnych(11 str).doc

Wykład 1 - 27.09.2003r.

Przedsiębiorstwo (istota):

·         prowadzi działalność gospodarczą* (celowość działania, ryzyko, wybory strategiczne, rachunek ekonomiczny
i aspekty poza ekonomiczne)

·         zasoby finansowo-rzeczowe (majątek trwały i obrotowy)

·         ludzie (czynnik ludzki / kapitał / zasoby ludzkie / załoga)

·         organizacja (zadania, funkcje, struktury formalne i nieformalne, więzi formalne i nieformalne)

·         zarządzanie (strategiczne, operacyjne) (taktyczne)

·         technika/ technologia (stopień nowoczesności)

·         współdziałanie, współpraca, konkurowanie z różnymi organizacjami, podmiotami itd.

·         dane przedsiębiorstwo ma cechy, znamiona przedsiębiorstwa dużego, małego

* przedsiębiorstwo prowadzi działalność finansową i inwestycyjną

Przedsiębiorczość

                                                                                                                      Przedsiębiorstwo

                                                         Przedsiębiorczość

                                                                                                                    kapitał finansowy

Motyw działania                                  Działalność gosp. rentowna                  zasoby (majątek)

(motywacja)                                                                                                  cele, ludzie

                                                                                                                     technika, zarządzanie

                                                                Ryzyko                                           Efektywność

                                                             *Rynek                                                     Otoczenie

·         produktu, kapitału, pracy              * Inne podmioty gosp.

* Dostawcy, kooperanci, klienci            * Organizacje non profit

* Konkurencja                                      * Giełdy itp.

Rynek

·         jest zgrupowaniem jego uczestników, miejsce i forma konfrontacji popytu i podaży, komunikowanie się dostawców i nabywców, zawieranie transakcji kupna i sprzedaży towarów i usług.

Rynek

·         lokalny

·         regionalny

·         krajowy

·         międzynarodowy

·        

globalny

·         elektroniczny (stosowanie internetu)

·         wiodący, wschodzący

Rynek pełni m.in.:

·         funkcję informacyjną

·         funkcję efektywnościową

·         funkcję alokacyjną

·        

rynek nasycony, konkurencyjny

·         pojęcie niszy rynkowej

Relacje działalności przeds. mające swoje odzwierciedlenie w ewidencji krajowej oraz

1.      działalność eksploatacyjna (operacyjna)

2.      działalność finansowa

3.      działalność inwestycyjna

Inwestycje przedsiębiorstwa – rodzaje:

1.      pośrednie / finansowe             np. papiery wartościowe (akcje, obligacje itd.)

2.      bezpośrednie / rzeczowe        np. w majątek trwały rzeczowy

3.      niematerialne                          np. w szkolenia

Działalność inwestycyjna

Inwestycje (przedsięwzięcia)

rzeczowe przedsiębiorstwa

-          celowe (skuteczne i nieskuteczne)

-          proste i skomplikowane (wysoce skomplikowane)

-          inwestycje rzeczowe

                                                      ZAKUPOWE

                                                      BUDOWLANE (w tym zakupy)

-          długo i krótkookresowe (a – założenia i zaangażowanie nakładów0

Poniesione nakłady bez efektów – zamrożenie

Potrzebne nakłady na efekty – zaangażowanie

-          nieetapowane i etapowane (np. budowlane)

-          trafione i nietrafione (rynek, konkurencja, projekty)

-          opłacalne i nieopłacalne

-         

efektywne i nieefektywne (określenie efektywne jest szersze niż opłacalność)

-          wspólne (z innymi podmiotami)

Egzamin!!! Instrumenty ekonomiczno-finansowe

Otoczenie przedsiębiorstwa

(rynki produktów, kapitału, pracy, ubezpieczeń, zasoby, parametry, instrumenty ekonomiczno-finansowe podaż i popyt – jakość /ceny)

      Przedsiębiorstwo

·  nakłady i koszty

·  przychody

·  efekty

·  rachunek ekonomiczny

·         Zmiany

·         Czas

·         Zasoby

·         Kapitały

·         Majątek trwały i obrotowy

Ryzyko

Decyzje strategiczne (gospodarcze)

Projekty

·  marketingowe

·          

·  Kultura organizacyjna

Przetrwanie i rozwój

Strategia podstawowa

Cele, wybory strategiczne

Zarządzanie

Środki, wzorce, metody i narzędzia

Inwestycje

-  rzeczowe

-  finansowe

-  niematerialne

-  inne

Potencjał

·         Kondycja

·         Analizy

·         Diagnoza

Do oceny inwestycji rzeczowych są stosowane m.in. metody:

·         analiza strategiczna SWOT (analiza kondycji)

·         benchmarking strategiczny (porównywanie się do lidera)

·         analiza progu rentowaności (punktu krytycznego BEP)

·         analiza wskaźników rentowności (ROI, ROE, ROA, ROS)

·         metody proste

                                stopa zwrotu nakładów inwestycyjnych (%)

                                okres zwrotu nakładów inwestycyjnych (lata, miesiące)

·         metody dynamiczne, np.

                                - NPV (wartość zaktualizowana netto przedsięwzięcia inwestycyjnego)

                                - IRR (wewnętrzna stopa zwrotu)  nie na egzamin

Wykład 2 - 11.10.2003r.

Inwestycje rzeczowe – określenia za pomocą których są opisywane:

·         rodzaj inwestycji wg różnych kryteriów

·         zakres rzeczowy (np. przedsięwzięcie, zadanie, obiekt)

·         wartość kosztorysowa (zgodna z dokumentacją)

·         nakłady inwestycyjne (np. planowane, poniesione¹ do poniesienia²)

·         cykl realizacji inwestycji (cykl życia projektu MPV – cały cykl realizacji inwestycji + przewidywany okres)

·         etapowanie ( dla inwestycji długoterminowych, głównie budowlanych)

·         system realizacji (np. zlecony, gospodarczy)

·         efekty pośrednie (nakłady dotyczące majątku i jego składników) – składnik majątku trwałego

efekt bezpośredni – produkcja, sprzedaż teg...