ANALIZA EKONOMICZNO-FINANSOWA                                       WROCŁAWSKIEGO PRZEDSIĘBIORSTWA ROBÓT TELEKOMUNIKACYJNYCH „PERTE” S.A.                                                                                             W LATACH 1997-1998

Działalność każdego podmiotu gospodarczego wymaga okresowej analizy.

Analiza oznacza rozbiór tzn. rozłożenie pewnej całości na części składowe i rozpatrywanie każdej z nich z osobna w procesie poznawania i działalności praktycznej.

Analiza ta powinna pozwolić z jednej strony na ustalenie czy dotychczasowa działalność dała zamierzone efekty, z drugiej zaś na określenie kierunków i sposobów doskonalenia dalszej działalności.

Na podstawie posiadanych dokumentów (bilans, rachunek zysków i strat, sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych) przeprowadziłyśmy analizę, na którą składa się:

Ø       analiza ogólna bilansu i rachunku zysków i strat

Ø       analiza wskaźnikowa

Ø       analiza przepływów finansowych

Ø       ogólna ocena przedsiębiorstwa

ANALIZA OGÓLNA BILANSU

Obliczenie dynamiki, struktury, odchyleń oparte na bilansie analitycznym pozwala na ocenę zmian, jakie dokonały się w aktywach i pasywach w ciągu okresu objętego badaniem.

Analiza dynamiki aktywów pozwala stwierdzić, że nastąpił wzrost majątku trwałego o 31%, przy czym wzrost majątku trwałego był wyższy (173,1%), niż majątku obrotowego (124,1%). We wzroście majątku trwałego najwyższe odchylenie bezwzględne odnosi się do rzeczowych składników majątku (+30,59), które też określiły wzrost ich dynamiki (1,76 %). W majątku obrotowym najwyższą dynamikę wykazują rozliczenia międzyokresowe czynne (652,2%) i  środki pieniężne 9451,6%). Dominujący wpływ na poziom wskaźnika wywarły należności (113,7%). Z analizy dynamiki pasywów wynika, ze dynamika kapitałów władnych (142,3%) była wyższa niż zobowiązania (120,7%).

Ocenę dynamiki bilansu pogłębia analiza zmian strukturalnych. Wynika z niej w obrębie aktywów (całości majątku) nastąpił wzrost udziału majątku trwałego  13,9% do 18,4% tj. o 4,5% przy takim samym spadku udziału majątku obrotowego z 86,1% do 81,6%. W majątku trwałym wzrost ten wiązał się ze wzrostem rzeczowych składników majątku o 4,5%. W majątku obrotowym wystąpił spadek udziału zapasów o 1,8%, należności o 10,3% oraz wzrost środków pieniężnych o 7,2%, rozliczeń międzyokresowych czynnych o 0,4%.

Po stronie pasywów jest spadek udziału zobowiązań z 52,6% do 48,5% tj. o 4,1% przy wzroście udziału kapitałów własnych też o 4,1% od 47,4% do 51,5%.

Wzrost wskaźnika dynamiki majątku oznacza rozwój przedsiębiorstwa, powieszenie zdolności produkcyjnych. Na wzrost wskaźnika kapitałów pasywów wpłynął wzrost kapitałów zapasowych.

Niski poziom udziału majątku trwałego w całkowitym a tym samym wysoki udział majątku obrotowego należy ocenić tu pozytywnie, bowiem jest on charakterystyczny da przedsiębiorstw usługowych. Niski poziom udziału środków trwałych świadczy o elastyczności przedsiębiorstwa. Wzrost tego wskaźnika świadczy o wzroście zdolności produkcyjnych oraz efektywności wykorzystania majątku trwałego. Spadek wskaźnika środków obrotowych spowodowany jest wzrostem należności od odbiorców z tytułu usług, bowiem stanowią one znaczną część tego majątku.

Udział kapitału obcego w całkowitym zmniejszył się a tym samym oznacza to zwiększenie własnych źródeł finansowania.

Dokonując analizy pionowej możemy obliczyć:

·            wskaźnik struktury majątku (SM)

·            wskaźnik struktury kapitału (SK)

=

Wskaźnik struktury

majątku (SM)

Majątek trwały

                                     * 100%

Majątek obrotowy

Wskaźnik struktury majątku wynosi: w 1997: 16,2%; w 1998: 22,6%.

Niski poziom należy ocenić pozytywnie, ponieważ jest charakterystyczny dla przedsiębiorstw usługowych.

Kapitał własny

Kapitał obcy

Wskaźnik struktury

kapitału (SK)

=

Wskaźnik struktury kapitału wynosi: w 1997: 0,902; w 1998: 1,063

Nastąpił wzrost kapitału własnego do obcego. Według standardów światowych udział kapitału obcego w całości powinien oscylować 0,57-0,67, więc według tego kryterium analizowane przedsiębiorstwo należy ocenić pozytywnie.

Dokonując analizy poziomej bilansu możemy posłużyć się:

I.                    złota zasadą finansową

      majątek trwały

                            ≤  1

      kapitał stały

      majątek obrotowy

                                              ≥  1

      zobowiązania bieżące

II.                

III.              złota zasadą bilansową                                                       

     kapitał stały

                              ≥  1

     majątek trwały

Analizowane przedsiębiorstwo zachowało zasady na odpowiednim poziomie.

Bilans analityczny (ujecie skrócone)