plan wykladu Rynek Finansowy.doc

KONSPEKT ZAJĘĆ I WYMAGANIA EGZAMINACYJNE

1.      System finansowy i charakterystyka jego podsystemów (system budżetowy, bankowy, ubezpieczeniowy, finansów przedsiębiorstw i gospodarstw domowych).

2.      Elementy składowe systemu finansowego (prawo, instrumenty, instytucje, rynki).

3.      Istota rynku finansowego i motywy uczestnictwa w nim (lokata, pozyskanie środków).

4.      Architektura rynku finansowego i charakterystyka jego elementów (rynek pieniężny, kapitałowy, depozytowo – kredytowy, walutowy, instrumentów pochodnych), instrumenty finansowe na poszczególnych segmentach.

5.      Klasyfikacja instrumentów finansowych występujących na poszczególnych segmentach rynku finansowego.

6.      Podział rynku kapitałowego (pierwotny i wtórny, giełdowy i pozagiełdowy), funkcje rynku kapitałowego (transformacja, wycena, alokacja, mobilizacja).

7. Modele rynku finansowego (zorientowane bankowo, zorientowane na rynki).
8. Efektywność słaba, półsilna i silna rynku (rodzaje informacji  docierających do uczestników rynku, metody badania, implikacje hipotez).
9. Analiza techniczna, istota, najważniejsze narzędzie wykorzystywane w AT,
10. Analiza fundamentalna, istota, metodyka przeprowadzania AF,
11. Funkcjonowanie wybranych instrumentów rynku finansowego:

-          akcje: określenie, rodzaje, wartość wewnętrzna, przewartościowanie, niedowartościowanie, prosta stopa zwrotu z inwestycji, modele empiryczno – indukcyjne i dyskontowe wyceny (zerowego wzrostu dywidendy, stałego wzrostu, zmiennego wzrostu: dwóch i trzech faz), etapy emisji akcji przez spółkę,

-          obligacje: określenie, rodzaje, wycena, stopa zwrotu, podstawowe pojęcia: termin wykupu pierwotny i rzeczywisty, wartość nominalna, cena emisyjna, cena rynkowa, oprocentowanie,

-          certyfikaty inwestycyjne, określenie,

-          weksel własny i trasowany: określenie, dyskonto i redyskonto weksla, najważniejsze pojęcia związane z obrotem wekslowym (trasant, trasat, remitent, akceptant),

-          bony skarbowe: określenie, cel emisji,

-          certyfikaty depozytowe: określenie, rodzaje,

-          bony komercyjne: określenie, cel emisji,

-          bony pieniężne banków centralnych: określenie,

-          lokaty międzybankowe: określenie, ujemna i dodatnia pozycja płynności, operacje,
depozyty terminowe, stawki WIBID i WIBOR,

-          instrumenty forward i futures: określenie, cechy instrumentów, dźwignia, depozyt zabezpieczający i izba rozliczeniowa, formy rozliczenia, ryzyko symetryczne, pozycja krótka i długa, rodzaje instrumentów bazowych,

-          opcje: określenie, ryzyko niesymetryczne, premia, depozyt i izba rozliczeniowa, pozycja krótka i długa, opcje amerykańskie i europejskie, rodzaje pozycji opcyjnych, opcja: in the money, at the money, out of the money,

-          swap: określenie, swap procentowy i walutowy,

-          wykorzystanie instrumentów pochodnych: spekulacja, zabezpieczenie, arbitraż,

12. Funkcjonowanie wybranych instytucji rynku finansowego

-          bank centralny: funkcje i rodzaje niezależności,

-          banki komercyjne: rodzaje, wykonywane operacje,

-          fundusze inwestycyjne: rodzaje, strategie inwestycyjne funduszy, spodziewane korzyści dla uczestników, motywy lokowania środków w funduszach,

-          otwarte fundusze emerytalne, istota funkcjonowania,

-          Giełda Papierów Wartościowych: system notowań jednolitych i ciągłych, rodzaje zleceń giełdowych, indeksy giełdowe,

-          biura maklerskie: bankowe i niebankowe, wykonywane operacje,

Egzamin odbywa się w formie odpowiedzi ustnej.

Na ocenę dostateczną obowiązuje materiał zaznaczony czcionką pogrubioną.

Na ocenę dobrą i bardzo dobrą obowiązuje cały materiał.

W terminie poprawkowym maksymalna ocena to 4.

Literatura podstawowa:

-          Finanse przedsiębiorstwa. Zadania i przykłady pod red. M. Wypycha, Absolwent,
Łódź 1998.

-          Finanse przedsiębiorstwa z elementami zarządzania i analizy pod red. M. Wypycha, Absolwent, Łódź 1998.

-          Brown K.C., Reilly F.K., Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem. Część I i II. PWE, Warszawa 2001.

-          Dębski W., Rynek finansowy i jego mechanizmy, PWN, Warszawa 2001.

-          Wypych M., Finanse i instrumenty finansowe, SWSPiZ, Łódź 2001.

Literatura uzupełniająca:

-          Kolob R.W., Wszystko o instrumentach pochodnych, Biblioteka Inwestora, Warszawa 1997.

-          Sopoćko A., Rynkowe instrumenty finansowe, Wydawnictwo WSPiZ im. L. Koźmińskiego, Warszawa 2003.