MIERNIKI EFEKTYWNOŚCI INW. - ZADANIA.doc

STOPA ZWROTU, EFEKTYWNA STOPA KREDYTU, REALNA STOPA PROCENTOWA,    NPV,    IRR,    WYCENA OBLIGACJI,   OCENA   INWESTYCJI, OCENA   OFERT   KREDYTOWYCH

1. Oblicz efektywną stopę procentową kredytu przy nominalnej rocznej stopie procentowej w wysokości 12% i kapitalizacji a) półrocznej, b) kwartalnej, c) miesięcznej, d) tygodniowej, e) dziennej. Sporządź wykres stopy efektywnej od liczby kapitalizacji w roku.

2. Indeks giełdowy w kolejnych latach notował wahania: +10%, -5%, +12%, -20%, +17%, +12%, -8%, +16%, +6%. W tym samym czasie stopy dyskontowe pozbawione ryzyka wynosiły 3%, 4%, 2%, 2%, 4%, 2%, 4%, 5%, 5%. Ile procent więcej mógł zyskać inwestor  giełdowy od inwestora nie podejmującego ryzyka ? ( O ile punktów procentowych stopa zwrotu inwestora giełdowego w całym okresie mogła być wyższa ?)

3. Jaka była roczna realna stopa procentowa dla trzyletniej lokaty, przy nominalnej stopie 5,5% i kapitalizacji rocznej i inflacji wynoszącej w poszczególnych latach 4%, 4,5%, 3,5% ?

4. Cena 10 – letniej zerokuponowej obligacji o wartości nominalnej 100 zł  wynosi 60 zł.  Wyznacz roczną stopę zwrotu z tej inwestycji.

5.  Inwestycja 800 zł przynosi po roku wpływ w wysokości 100 zł a w następnych latach odpowiednio: 150, 200, 250, 300 zł. Oblicz NPV tej inwestycji przy stopie dyskontowej 5 %. Przy jakiej stopie NPV = 0 ?

6. Zbadaj, jak wskaźnik NPV zależy od stopy dyskontowej. Sporządź wykres NPV dla inwestycji z poprzedniego zadania dla stóp dyskontowych od 1% do 15% ze skokiem jednoprocentowym.

7. Oblicz NPV dla inwestycji w wysokości 10 tys. zł, dokonanej 1 stycznia, która pod koniec miesięcy parzystych przynosiła dochód 1000 zł, a pod koniec nieparzystych 1600zł, z wyjątkiem lipca i września, w których nie przyniosła żadnego dochodu. Zakładamy, że miesięczna stopa dyskontowa wynosi 1%.

8. Cena 10 – letniej zerokuponowej obligacji o wartości nominalnej 100 zł  wynosi 60 zł.

Oblicz wewnętrzną stopę zwrotu inwestycji w obligacje (IRR).

9. Która  z dwóch inwestycji  jest korzystniejsza  ?

10. Dwa banki oferują  klientom kredyt w wysokości 12000 zł spłacany w ciągu roku w  miesięcznych ratach. Który jest bardziej korzystny dla kredytobiorcy ? (spłaty przedstawione w tabeli ).

11. Bank oferuje klientom kredyt w wysokości 100 tys. zł spłacany przez 10 lat, przy rocznej stopie  - 8% i rocznej kapitalizacji odsetek. Bank pobiera przy udzieleniu kredytu opłatę manipulacyjną  w wysokości 500 zł oraz prowizję w wysokości 1,5% od kredytu. Udzielenie kredytu  jest dla banku inwestycją. Jaka jest  IRR tej inwestycji ?

12. Obligacja kuponowa kosztująca 1000 zł generuje 11  miesięcznych wypłat w wysokości 20 zł oraz dwunastą – po upływie roku w wysokości 1020 zł. Jaka jest wewnętrzna stopa zwrotu z tej inwestycji ?

13.  Trzyletnia  obligacja kuponowa ma wartość nominalną 300 zł. Obligacja ma oprocentowanie w wysokości 10%, a odsetki są płacone co  roku. Jaka jest aktualna wartość tej obligacji przy stopie dyskontowej 8% ?

14.  Trzyletnia  obligacja kuponowa ma wartość nominalną 300 zł. Obligacja ma oprocentowanie w wysokości 10%, a odsetki są płacone co pół roku. Jaka jest aktualna wartość tej obligacji przy stopie dyskontowej 8% ?

15. Oblicz  IRR dla inwestycji o następujących przepływach finansowych

b) Zbadaj, jak wynik obliczenia zależy od podawanej, jako drugi argument w okienku dialogowym funkcji IRR, wartości inicjującej  dla liczb:  1 %, 2 %, ...,35 %.

c) Utwórz wykres NPV dla tej inwestycji pokazujący zależność od stopy dyskontowej dla wartości:    1 %, 2 %, .....,35 %.