ustawa o obrocie.inst fin.pdf

©Kancelaria Sejmu

s. 1/157

USTAWA

z dnia 29 lipca 2005 r.

o obrocie instrumentami finansowymi 1)

Opracowano na pod-

stawie: Dz.U. z 2005

r. Nr 183, poz. 1538,

z 2006 r. Nr 104, poz.

708, Nr 157, poz.

1119.

1) Niniejsza ustawa dokonuje w zakresie swojej regulacji wdrożenia następujących dyrektyw:

1) dyrektywy Rady 93/6/EWG z dnia 15 marca 1993 r. w sprawie adekwatności kapitałowej przed-

siębiorstw inwestycyjnych i instytucji kredytowych (Dz.Urz. WE L 141 z 11.06.1993),

2) dyrektywy Rady 93/22/EWG z dnia 10 maja 1993 r. w sprawie usług inwestycyjnych w zakresie

papierów wartościowych (Dz.Urz. WE L 141 z 11.06.1993, L 168 z 18.07.1995, L 290

z 17.11.2000 i L 35 z 11.02.2003),

3) dyrektywy 97/9/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 3 marca 1997 r. w sprawie syste-

mów rekompensat dla inwestorów (Dz.Urz. WE L 84 z 26.03.1997),

4) dyrektywy 2001/34/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 28 maja 2001 r. w sprawie do-

puszczenia papierów wartościowych do publicznego obrotu giełdowego oraz informacji doty-

czących tych papierów wartościowych, które podlegają publikacji (Dz.Urz. WE L 184 z

06.07.2001, L 96 z 12.04.2003, L 345 z 31.12.2003 i L 390 z 31.12.2004),

5) dyrektywy 2002/87/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 16 grudnia 2002 r. w sprawie

dodatkowego nadzoru nad instytucjami kredytowymi, zakładami ubezpieczeń oraz przedsię-

biorstwami inwestycyjnymi konglomeratu finansowego i zmieniającej dyrektywy Rady

73/239/EWG, 79/267/EWG, 92/49/EWG, 92/96/EWG, 93/6/EWG i 93/22/EWG oraz dyrekty-

wy 98/78/WE i 2000/12/WE Parlamentu Europejskiego i Rady (Dz.Urz. WE L 35

z 11.02.2003),

6) dyrektywy 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 28 stycznia 2003 r. w sprawie

wykorzystywania poufnych informacji i manipulacji na rynku (nadużyć na rynku) (Dz.Urz. WE

L 96 z 12.04.2003),

7) dyrektywy Komisji 2003/124/WE z dnia 22 grudnia 2003 r. wykonującej dyrektywę 2003/6/WE

Parlamentu Europejskiego i Rady w zakresie definicji i publicznego ujawniania informacji we-

wnętrznych oraz definicji manipulacji na rynku (Dz.Urz. WE L 339 z 24.12.2003),

8) dyrektywy Komisji 2003/125/WE z dnia 22 grudnia 2003 r. wykonującej dyrektywę 2003/6/WE

Parlamentu Europejskiego i Rady w zakresie uczciwego przedstawiania zaleceń inwestycyj-

nych oraz ujawniania konfliktów interesów (Dz.Urz. WE L 339 z 24.12.2003),

9) dyrektywy Komisji WE 2004/72/WE z dnia 29 kwietnia 2004 r. wykonującej dyrektywę

2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w zakresie dopuszczalnych praktyk rynkowych,

definicji informacji wewnętrznej w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych,

sporządzania list osób, mających dostęp do informacji wewnętrznych, powiadamiania o trans-

akcjach związanych z zarządem oraz powiadamiania o podejrzanych transakcjach (Dz.Urz. WE

L 162 z 30.04.2004).

Dane dotyczące ogłoszenia aktów prawa Unii Europejskiej, zamieszczone w niniejszej ustawie –

z dniem uzyskania przez Rzeczpospolitą Polską członkostwa w Unii Europejskiej – dotyczą ogło-

szenia tych aktów w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej – wydanie specjalne.

Niniejszą ustawą zmienia się ustawy: ustawę z dnia 24 marca 1920 r. o nabywaniu nieruchomości

przez cudzoziemców, ustawę z dnia 17 listopada 1964 r. – Kodeks postępowania cywilnego, ustawę

z dnia 17 czerwca 1966 r. o postępowaniu egzekucyjnym w administracji, ustawę z dnia 26 lipca

1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych, ustawę z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku do-

chodowym od osób prawnych, ustawę z dnia 14 grudnia 1994 r. o Bankowym Funduszu Gwaran-

cyjnym, ustawę z dnia 29 czerwca 1995 r. o obligacjach, ustawę z dnia 21 czerwca 1996 r.

o urzędach i izbach skarbowych, ustawę z dnia 8 sierpnia 1996 r. o zasadach wykonywania upraw-

nień przysługujących Skarbowi Państwa, ustawę z dnia 6 grudnia 1996 r. o zastawie rejestrowym i

rejestrze zastawów, ustawę z dnia 8 maja 1997 r. o poręczeniach i gwarancjach udzielanych przez

Skarb Państwa oraz niektóre osoby prawne, ustawę z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funk-

cjonowaniu funduszy emerytalnych, ustawę z dnia 29 sierpnia 1997 r. o komornikach sądowych i

egzekucji, ustawę z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Prawo bankowe, ustawę z dnia 13 października 1998

r. o systemie ubezpieczeń społecznych, ustawę z dnia 15 września 2000 r. – Kodeks spółek han-

dlowych, ustawę z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych, ustawę z dnia 16 listopada

2000 r. o domach składowych oraz o zmianie Kodeksu cywilnego, Kodeksu postępowania cywilne-

2007-10-02

©Kancelaria Sejmu

s. 2/157

Dział I

Przepisy ogólne

Art. 1.

1. Ustawa reguluje zasady, tryb i warunki podejmowania i prowadzenia działalno-

ści w zakresie obrotu papierami wartościowymi i innymi instrumentami finan-

sowymi, prawa i obowiązki podmiotów uczestniczących w tym obrocie oraz

wykonywanie nadzoru w tym zakresie.

2. Przepisów ustawy nie stosuje się do weksli i czeków w rozumieniu przepisów

prawa wekslowego i czekowego.

Art. 2.

1. Instrumentami finansowymi w rozumieniu ustawy są:

1) papiery wartościowe;

2) niebędące papierami wartościowymi:

a) tytuły uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania,

b) instrumenty rynku pieniężnego,

c) finansowe kontrakty terminowe oraz inne równoważne instrumenty fi-

nansowe rozliczane pieniężnie, umowy forward dotyczące stóp procen-

towych, swapy akcyjne, swapy na stopy procentowe, swapy walutowe,

d) opcje kupna lub sprzedaży instrumentów finansowych, opcje na stopy

procentowe, opcje walutowe, opcje na takie opcje, oraz inne równo-

ważne instrumenty finansowe rozliczane pieniężnie,

e) prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od

wartości oznaczonych co do gatunku rzeczy, określonych rodzajów

energii, mierników i limitów wielkości produkcji lub emisji zanie-

czyszczeń (pochodne instrumenty towarowe),

f) inne instrumenty, jeżeli zostały dopuszczone do obrotu na rynku regu-

lowanym na terytorium państwa członkowskiego lub są przedmiotem

ubiegania się o takie dopuszczenie.

2. Maklerskimi instrumentami finansowymi są instrumenty finansowe, o których

mowa w ust. 1 pkt 1 i pkt 2 lit. a-d.

go i innych ustaw, ustawę z dnia 16 listopada 2000 r. o przeciwdziałaniu wprowadzaniu do obrotu

finansowego wartości majątkowych pochodzących z nielegalnych lub nieujawnionych źródeł oraz

o przeciwdziałaniu finansowaniu terroryzmu, ustawę z dnia 24 sierpnia 2001 r. o ostateczności roz-

rachunku w systemach płatności i systemach rozrachunku papierów wartościowych oraz zasadach

nadzoru nad tymi systemami, ustawę z dnia 28 października 2002 r. o odpowiedzialności podmio-

tów zbiorowych za czyny zabronione pod groźbą kary, ustawę z dnia 28 lutego 2003 r. – Prawo

upadłościowe i naprawcze, ustawę z dnia 22 maja 2003 r. o działalności ubezpieczeniowej, ustawę

z dnia 22 maja 2003 r. o pośrednictwie ubezpieczeniowym, ustawę z dnia 2 kwietnia 2004 r. o nie-

których zabezpieczeniach finansowych, ustawę z dnia 20 kwietnia 2004 r. o indywidualnych kon-

tach emerytalnych, ustawę z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych, ustawę z dnia 2

lipca 2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej i ustawę z dnia 4 marca 2005 r. o europejskim

zgrupowaniu interesów gospodarczych i spółce europejskiej.

2007-10-02

©Kancelaria Sejmu

s. 3/157

Art. 3.

Ilekroć w ustawie jest mowa o:

1) papierach wartościowych – rozumie się przez to:

a) akcje, prawa poboru w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 15 wrze-

śnia 2000 r. – Kodeks spółek handlowych (Dz. U. Nr 94, poz.1037, z

późn. zm. 2) ), prawa do akcji, warranty subskrypcyjne, kwity depozyto-

we, obligacje, listy zastawne, certyfikaty inwestycyjne i inne zbywalne

papiery wartościowe, w tym inkorporujące prawa majątkowe odpowia-

dające prawom wynikającym z akcji lub z zaciągnięcia długu, wyemi-

towane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego lub obce-

go,

b) inne zbywalne prawa majątkowe, które powstają w wyniku emisji, in-

korporujące uprawnienie do nabycia lub objęcia papierów wartościo-

wych określonych w lit. a, lub wykonywane poprzez dokonanie rozli-

czenia pieniężnego (prawa pochodne);

2) alternatywnym systemie obrotu – rozumie się przez to organizowany przez

firmę inwestycyjną lub spółkę prowadzącą rynek regulowany wielostronny

system obrotu dokonywanego poza rynkiem regulowanym, którego przed-

miotem są papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego, zapew-

niający koncentrację podaży i popytu w sposób umożliwiający zawieranie

transakcji pomiędzy uczestnikami tego systemu; nie stanowi alternatywnego

systemu obrotu rynek organizowany na podstawie umowy z emitentem pa-

pierów wartościowych, na warunkach określonych w tej umowie, o ile emi-

tentem jest Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski;

3) tytułach uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania – rozumie

się przez to wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa pol-

skiego lub obcego papiery wartościowe lub niebędące papierami warto-

ściowymi instrumenty finansowe reprezentujące prawa majątkowe przysłu-

gujące uczestnikom instytucji zbiorowego inwestowania, w tym w szcze-

gólności jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych;

4) ustawie o ofercie publicznej – rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca

2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów fi-

nansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicz-

nych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539);

5) ofercie publicznej – rozumie się przez to ofertę publiczną w rozumieniu

ustawy o ofercie publicznej obejmującą papiery wartościowe, do których

stosuje się przepisy tej ustawy;

6) obrocie pierwotnym – rozumie się przez to obrót pierwotny w rozumieniu

przepisów ustawy o ofercie publicznej;

7) obrocie wtórnym – rozumie się przez to:

a) dokonywanie oferty publicznej przez podmiot inny niż emitent lub su-

bemitent usługowy, lub nabywanie papierów wartościowych od tego

podmiotu, albo

2) Zmiany wymienionej ustawy zostały ogłoszone w Dz. U. z 2001 r. Nr 102, poz. 1117, z 2003 r. Nr

49, poz. 408 i Nr 229, poz. 2276 oraz z 2005 r. Nr 132, poz. 1108.

2007-10-02

©Kancelaria Sejmu

s. 4/157

b) proponowanie, w sposób określony w art. 3 ustawy o ofercie publicz-

nej, przez podmiot inny niż emitent, nabycia instrumentów finanso-

wych niebędących papierami wartościowymi lub nabywanie ich od tego

innego podmiotu;

8) pierwszej ofercie publicznej – rozumie się przez to pierwszą ofertę pu-

bliczną w rozumieniu przepisów ustawy o ofercie publicznej;

9) obrocie zorganizowanym – rozumie się przez to obrót papierami wartościo-

wymi lub innymi instrumentami finansowymi dokonywany na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej na rynku regulowanym albo w alternatywnym

systemie obrotu;

10) giełdzie – rozumie się przez to giełdę papierów wartościowych;

11) emitencie – rozumie się przez to emitenta w rozumieniu ustawy o ofercie

publicznej;

12) wystawcy – rozumie się przez to podmiot wystawiający we własnym imie-

niu instrumenty finansowe niebędące papierami wartościowymi i uprawnio-

ny lub zobowiązany z tych instrumentów finansowych;

13) wprowadzającym – rozumie się przez to wprowadzającego w rozumieniu

ustawy o ofercie publicznej;

14) subemisji inwestycyjnej – rozumie się przez to umowę o subemisję inwe-

stycyjną w rozumieniu przepisów ustawy o ofercie publicznej;

15) subemisji usługowej – rozumie się przez to umowę o subemisję usługową w

rozumieniu przepisów ustawy o ofercie publicznej;

16) podmiocie dominującym – rozumie się przez to podmiot dominujący w ro-

zumieniu ustawy o ofercie publicznej;

17) podmiocie zależnym – rozumie się przez to podmiot zależny w rozumieniu

ustawy o ofercie publicznej;

18) grupie kapitałowej – rozumie się przez to podmiot dominujący wraz z pod-

miotami od niego zależnymi;

19) ogólnej liczbie głosów – rozumie się przez to ogólną liczbę głosów w rozu-

mieniu ustawy o ofercie publicznej albo sumę głosów przypadających na

wszystkie udziały w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością;

20) Krajowym Depozycie – rozumie się przez to Krajowy Depozyt Papierów

Wartościowych S.A.;

21) depozycie papierów wartościowych – rozumie się przez to prowadzony

przez Krajowy Depozyt system rejestracji zdematerializowanych papierów

wartościowych, obejmujący rachunki papierów wartościowych i konta de-

pozytowe prowadzone przez podmioty upoważnione do tego przepisami

ustawy;

22) państwie członkowskim – rozumie się przez to państwo, które jest człon-

kiem Unii Europejskiej lub stroną umowy o Europejskim Obszarze Gospo-

darczym;

23) innym państwie członkowskim – rozumie się przez to państwo członkow-

skie niebędące Rzecząpospolitą Polską;

2007-10-02

s. 5/157

24) państwach należących do OECD – rozumie się przez to państwa należące do

Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju, z wyłączeniem państw

członkowskich;

25) państwach należących do WTO – rozumie się przez to państwa należące do

Światowej Organizacji Handlu, z wyłączeniem państw członkowskich;

26) spółce publicznej – rozumie się przez to spółkę publiczną w rozumieniu

ustawy o ofercie publicznej;

27) rynku pieniężnym – rozumie się przez to system obrotu instrumentami fi-

nansowymi opiewającymi wyłącznie na wierzytelności pieniężne, o termi-

nie realizacji praw, liczonym od dnia ich wystawienia albo nabycia w obro-

cie pierwotnym, nie dłuższym niż rok;

28) instrumentach rynku pieniężnego – rozumie się przez to papiery wartościo-

we lub niebędące papierami wartościowymi instrumenty finansowe, wyemi-

towane lub wystawione na podstawie właściwych przepisów prawa polskie-

go lub obcego, które mogą być przedmiotem obrotu na rynku pieniężnym;

29) prawie do akcji – rozumie się przez to papier wartościowy, z którego wyni-

ka uprawnienie do otrzymania, niemających formy dokumentu, akcji nowej

emisji spółki publicznej, powstające z chwilą dokonania przydziału tych ak-

cji i wygasające z chwilą zarejestrowania akcji w depozycie papierów war-

tościowych albo z dniem uprawomocnienia się postanowienia sądu reje-

strowego odmawiającego wpisu podwyższenia kapitału zakładowego do re-

jestru przedsiębiorców;

30) kwicie depozytowym – rozumie się przez to papier wartościowy wystawio-

ny przez instytucję finansową z siedzibą na terytorium państwa członkow-

skiego lub innego państwa należącego do OECD:

a) poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w związku z papierami war-

tościowymi dopuszczonymi do obrotu na rynku regulowanym na tery-

torium Rzeczypospolitej Polskiej albo papierami wartościowymi wy-

emitowanymi poza tym terytorium, albo

b) na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w związku z papierami warto-

ściowymi wyemitowanymi poza tym terytorium, będącymi przedmio-

tem obrotu na zagranicznym rynku regulowanym w państwie człon-

kowskim lub w państwie należącym do OECD

– w którym inkorporowane jest prawo do zamiany tego papieru warto-

ściowego na określone papiery wartościowe we wskazanej w warunkach

emisji proporcji, przejście na właściciela tego papieru wartościowego

praw majątkowych stanowiących pożytki z papierów wartościowych lub

ich równowartości oraz, w przypadku akcji – możliwość wydania przez

właściciela tego papieru wartościowego jego emitentowi wiążącej dyspo-

zycji co do sposobu głosowania na walnym zgromadzeniu;

31) zagranicznej instytucji kredytowej – rozumie się przez to instytucję kredy-

tową, o której mowa w art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r.

– Prawo bankowe (Dz. U. z 2002 r. Nr 72, poz. 665, z późn zm. 3) ), prowa-

3) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zostały ogłoszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 126, poz.

1070, Nr 141, poz. 1178, Nr 144, poz. 1208, Nr 153, poz. 1271, Nr 169, poz. 1385 i 1387 i Nr 241,

poz. 2074, z 2003 r. Nr 50, poz. 424, Nr 60, poz. 535, Nr 65, poz. 594, Nr 228, poz. 2260 i Nr 229,

poz. 2276, z 2004 r. Nr 64, poz. 594, Nr 68, poz. 623, Nr 91, poz. 870, Nr 96, poz. 959, Nr 121,

2007-10-02

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: